PingPong金融科技产品产业化基地（ping_pong金融）

每经记者：叶晓丹 每经编辑：文多

随着数字外贸的兴起，跨境交易的数字化也正不断演化。在已经过去的2022年，商品流、物流、资金流正在发生着不尽相同的故事。我们在《疾风骇浪，2022出海企业的“难”与“敢”》（http://www.nbd.com.cn/articles/2022-12-19/2599956.html）一文中，梳理了过去一年出海企业遭遇的商品流和物流的故事。

同样是2022年，汇率风险、跨境支付形态的变化，则给出海企业带来了新的风险和挑战。同时，欧美市场的需求疲软和对新兴市场的挖掘，带来了跨境支付的多元化需求。

面对新局面，出海企业如何做好汇率风险中性管理？疫情防控措施调整后，跨境支付是否还能持续过去两年的高光？如何看待出海需求的“波峰”和“波谷”？

告别疾风骇浪的2022年，2023年，国内出海企业将面临怎样的变局？岁末年初，我们持续聚焦和对话出海企业。在跨境支付领域濡染多年的PingPong，服务国内超百万中小企业，相比于商品流和国际物流，跨境支付资金流的变化，或许为我们提供了分析和研判出海形势的另一视角。

近日，《每日经济新闻》记者（以下简称“NBD”)专访了PingPong联合创始人卢帅，拆解2022年出海背后资金流的变化和故事，分析2023年新变化。

截至2022年底，PingPong拥有全球分支机构近30家，业务覆盖超过200个国家和地区，重要合作伙伴超过200家，包括100+电商平台与100+金融机构。单日交易峰值超过5亿美元，累计交易金额超过900亿美元，服务卖家数超百万。

PingPong联合创始人卢帅 图片来源：受访对象提供

全球贸易数字化程度不断加深

NBD：近年，支付机构端正积极扩宽跨境业务，比如说义乌小商品城的Yiwu Pay等，从中国支付清算协会发布的数据来看，过去两年，支付机构跨境人民币业务呈现了较高的同比增长，强劲增长背后反映了怎样的发展趋势？后续是否还有可能维持高速增长势头？

卢帅：十年前的跨境支付所承载的，更多可能是以个人汇款为主的劳务资金这样的场景。而现在的跨境支付，尤其以PingPong为代表的新兴跨境支付公司，所提供的服务，更多是对企业端的服务，而不是对个人端的服务了。

之所以会有这样的变化，我觉得是因为过去的十年中，在全球贸易领域发生了一些非常深远的变化。具体来说，全球贸易的数字化程度，实际上是在快速地加深。由于全球贸易本身非常庞大，有几十万亿美元的体量，所以数字贸易在其中的渗透力，即使增加1%，也有几千亿美元的体量，是一个非常快速和巨量的变化。而这个变化，我们能看到还在不断地持续和深化。

过去10年，全球贸易正在快速数字化：首先是引入了新的参与者，除了过往外贸企业、进出口商，如今还有国内非常多的产业带制造企业。其次，贸易的形式更多元化，过往大单、长周期的一般贸易是主要的外贸形态，而现在小额、高频的跨境贸易正在兴起。第三，新的跨境贸易电商平台、数字化物流商以及金融机构都正在深度参与到全球贸易数字化的浪潮中。

全球贸易的上述变化带来新的参与者、新的交易场景和交易方式，创造了新机遇；我们认为，如果能抓住这样的机会，服务好新的参与者和新交易场景，会带来新发展、产生新价值。

NBD：前两年跨境支付增长加快背后，有疫情推动线上跨境贸易和线上支付使用的因素，如果2023年疫情对进出口贸易影响逐步降低，线下交易恢复，对跨境支付会不会有一些影响呢？

卢帅：这其实是一个挺有意思的问题，全球贸易受地缘政治和大环境的影响比较明显。过去两年，疫情、国际地缘政治等因素对全球贸易都产生了直接的影响，这点毋庸置疑。

但我想强调的是，跨境支付是服务全球贸易数字化的，目前，全球贸易数字化在整个全球贸易的大盘占比还非常低，而在全球贸易的总量可能存在波动的情况下，全球贸易的数字化程度是在不断增强的。这个趋势，实际上大家是有共识的，你可以把它看成，全球不确定性中的确定性。

全球贸易数字化程度不断加深，并不是一个赶时髦的东西。它是技术变化引起的代际更迭，就像是智能手机最终会取代普通的功能手机一样，这种更迭会带来更高的效率。它的程度是不断加深的，所以说，这是非常大的一个确定性。

图片来源：摄图网-500450700

2023年，企业需加强汇率风险中性管理

NBD：2022年，不论是传统外贸还是数字外贸，国内的企业都不容易，遇到了非常多的挑战。国际贸易我们之前有关注商品流、物流，从跨境支付的角度，我们也想了解一下，这一年，跨境支付“资金流”的情况怎么样？国内出海企业在2022这样充满不确定性的一年中，在“资金流”方面，会遭遇哪些挑战和冲击？

卢帅：2022年其实是充满变化的一年，在资金方面，我们看到最大的一个变化或者说特点，其实来自外汇方面。

过去的一年，国内监管方面更多强调“汇率风险中性”。中国外贸发展的几十年时间里，在较长的一段时间里，都是单边升值的走势，期间汇率波动不大，相对来说汇率较为平稳，大家对此也有共识。

但最近的几年，随着国内汇率形成机制改革的深化，叠加外部环境影响，人民币汇率单边上涨的预期被打破了，双向波动越来越频繁。尤其是人民币对美元的汇率，在过去几年呈现明显的双向波动。

人民币汇兑短时间内波动性较为明显，这就对进出口企业的经营带来了实际的影响，因为汇率波动造成的汇兑损益会直接侵蚀企业的净利润，在汇率波动大的时候，甚至可能会侵蚀掉一家外贸企业全年的利润。

基于这种风险，汇率风险中性的需求也随之诞生。企业更希望使用一些科学的避险管理手段，规避汇率波动的风险，而出海企业这方面的需求还没有很好的解决方案。

PingPong的角色定位也非常清楚，就是帮助客户优化汇率风险管理能力，帮助中国的中小企业面对、解决他们面临的外汇波动相关的风险，为企业出海的资金安全保驾护航。

NBD：欧美通胀以及需求疲软等情况，导致国内不少企业反馈欧美市场外贸订单出现了一定程度的下滑。开发新兴市场、寻找新增量是目前不少外贸企业正在努力的一个方向，从跨境支付服务的角度来看，这对你们提出了哪些新要求？

卢帅：2021年我们观察到，中国的外贸企业出口越来越多元化。以前可能以欧美市场为主要市场，但是受各种外部原因的影响——包括欧美通胀对需求端的影响，中国外贸（相应）及时调整，韧性展示出来了，除了出口欧美，也有出口东南亚、中东等新兴市场。尤其是2022年中东市场，世界杯等大型的体育赛事和消费场景在出现，带来了新的跨境贸易需求。

所以我们看到，中国中小企业的贸易真正是全球贸易，不仅关注发达国家市场，在发展中国家也在快速地开拓市场，或者说在获取新的商机。这也带来新的变化。中小企业出海的资金来源越来越多样化，支付形态上，有B2C交易，也有B2B跨境支付；采购形式上，涌现出越来越多的小额采购；跨境结算的币种也日益多元化，除了常见的美元，还有很多小币种。

事实上，很多小币种和人民币还没有直接兑换的途径，需要通过第三方币种做桥接，进行转换。这也给像PingPong这样的新兴跨境支付服务商带来了新的挑战和机遇，要支持全球贸易，就必须能够承受和拥抱全球交易的多元化，为出海企业提供面向全球各主要国家的支付交易，同时提供汇兑风险方面的避险方案，这些事情非常琐碎，但对我们却是非常重要的支点，是我们的价值所在。

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中小企业出海多元化趋势明显

NBD：2022年10月和11月，从国内出口额数据来看，呈现了负增长的情况。有不少分析认为，一方面欧美等市场需求疲软，另一方面，此前囤货导致的清库存阶段仍在持续，预计2023年的年中前后需求将逐步释放，从PingPong平台的跨境交易活跃度和您个人观察来看，怎么预判2023年的走势？

卢帅：PingPong服务的客群，跟一般贸易相对来说是有很大的重叠，但是也还是有一些不同。我们其实服务的都是中小企业，但是这些中小企业是大部分直接对小商户，或者对C端进行销售的，他们其实更贴近终端市场，对于他们来说，整个销售链条里面的库存其实并不是那么大，变化起来也更容易。

第二是波峰和波谷，在数字贸易这个领域里面，我觉得峰和谷可能都会更加平缓一些，不会那么剧烈。

第三，我们的客户是以中小企业为主，它有一个好处是能持续地去寻找商机，具有韧性和创造力。叠加疫情防控措施调整等利好因素，在接下来两个季度里面，虽然大势上可能还是逆风而行，但是总体上，这些中小企业应该会有新的收获。能看到它们干劲十足，很多已经出海拓市场了。

其实最差的时候已经过去了，当你在谷底的时候，你的各方全都是上坡路，你不管往哪个方向走，你都是在走上坡路，都是在向上走的，在向光明走。所以我觉得的确有困难，但是只要往前走，每一步都比前一步要更好，都是在向上走了。

NBD：这两年大家在关注中国企业“出海”，我们注意到有一类是传统的货品外贸出海，还有一些是服务和技术出海。从你们的营收构成来看，主要哪部分市场占比大？怎么看这股趋势？

卢帅：总体上还是以货物贸易的客户为主，第一它体量更大，中国进出口总额里面，绝大部分是货物贸易，服务贸易本身占中国进出口的比例可能就比较低，所以我们客户以货物贸易为主，也是正常的。

第二，对于服务贸易，可能更多是以制造业，或者以先进制造为基础的服务贸易。与之相较，以智能制造为核心的新兴服务业，它会产生非常多的机会在里面。

NBD：PingPong在近期数贸会上宣布了和浙江农商银行的合作，此前，PingPong已经与多家银行进行了合作，在跨境支付领域，PingPong和银行是有一定的竞争关系的，PingPong为什么会选择银行作为合作伙伴？PingPong和银行的合作能够为跨境卖家带来哪些便利？

卢帅：PingPong在2021年应该是做了超过人民币2000亿元的结算资金，这些大概占全中国外贸进出口总额的1%，这些是我们处理的，其实已经挺大了，但是还远远不够，因为还有99%并不是我们进行服务的。我们希望在未来数年能再扩大10倍、20倍，能服务全中国10%和20%这样的跨境交易。但实际上来讲的话，单独靠自己基本上不太可能。因为中国的进出口是一个非常巨大的开放平台，没有一家是能够在其中一家独大的，这是一个事实。

另一个角度看，对于我们来说，希望能输出PingPong这套全球化支付的数字化运营网络，这样的全球化网络具有挺高的门槛，如果现在再有一家企业，它如果想做这个事情的话，至少也要花跟我们一样长的时间，去构建这样的一个网络，然后才能开展业务。

所以我们做了一个向外输出能力的选择，跟支付行业里面已有的一些玩家、重要的参与者进行深度的合作。

银行，尤其是国内的国有银行和股份制银行，一直是中国的出口贸易里面最主要的金融服务提供者。但他们的外贸企业客户，其实在过去的十年里面，也在不断变化。以前可能是以线下贸易为主，但是在过去的十年里面，他们的客户其实自身也在不断地数字化，越来越多地开展数字出口贸易。这些客户对小额高频的跨境支付的需求，其实也在大量涌现。

过去的一年，我们和中国银行、浙江农商行等国内数十家银行进行合作，这个合作的实质，是把我们在全球跨境支付的网络和服务嫁接给银行。在我们提供的全球收付服务和支付网络的基础上，再进行进一步的、适应他们客户的改造，变成给他们客户提供跨境支付的服务。

每日经济新闻